기술 금융 개요

기술: 수단과 도구

금융: 대출, 이자, 환금

기술 금융 이유: Valley of Death에서 필요한 자금! VoD의 변곡점에서 제품이 팔리기 시작할때 벤처캐피털이 들어올 수 있음. 증자, 채권

공통 현실적 어려움 : 기술보유기업과 금융공급자간의 정보 비대칭성, 개발과 사업화 등 평가/관리의 비교가 불가, 불확실성 요소 산재

                             , 분리거래 가능성이 낮음, 확률적재산권(probabilistic property rights): 무효화가능성 + - 50%

중소기업, 대학 spin-off의 현실적 어려움 : 자원의 제약, 기술사업화 역량의 제약

정부의 지원 : 기술금융지원 제도 - 융자, 출자, 보증 지원형태

기술금융 : 기술보증에 의존

 

벤처 캐피탈: 사모 금융의 형태중 하나로 젊고 유망한 기업에 대한 투자로 IPO후 주식, 배당수익을 노리는 전문가

                  seed, start-up, early-stage 단계

사모금융(Private equity financing): 비상장회사에 대한 투자로 경영권인수 buy-out investing(사적인 펀드모임, 조합, 법인 형태)

                                                 Expansion, later-stage 단계

비상장사회간접자본: 맥쿼리 등 우면산터널? 9호선? Unlisted infrastructure stages

 

기술금융(Innovation Financing)이란?

-R&D,창업,사업화등 기술혁신의 전과정에 소요되는 자금의 공급

-무형자산이 담보로 인정되지 않는 금융관행에서 미래수익을 가져올 기술에 대한 가치평가를 통해 기술 개발 사업화에 자금 공급

기술융자(은행,정부대출), 기술보증(기술보증기금), 기술투자(벤처캐피털 투자), 기술신탁(신탁관리기관)

지식재산금융? 권리화된 기술 또는 지식재산(특허 등)을 대상으로 하며 기술금융과 비슷한 관점

2012년 지식재산 금융규모는 6700억 정도

- 특허 담보,

- 특허권 행사 자금조달 모델

- 특허보유 기업 투자 모델,

- 지식재산 펀드(특허권에 투자하고 특허관리에 의해 나오는 수익배분)

- 창의 자본(Invention Capital): 유망한 발명, 미래지향적인 기술과 관련된 아이디어 지적재산에 미리 투자하여 부가가치창출(입도선매)

 

IP사업모델

특허라이센싱 소송(특허괴물), IP수집회사, IP기술개발회사(퀄컴,소니에릭슨 등),라이센싱 대행사(IP자문,관리,기술이전),

IP기본 M&A자문, IP경매사, 온라인IP/기술거래, IP기반 금융, 특허평가 소프트웨어 및 서비스, 과학기술이전중개인, IP거래교환 플랫폼,

방어적특허풀, 기술 및IP스핀아웃 금융, 특허기반 주식지수

 

이슈 - 국가기반의 기보를 키우는 것이 민간캐피털을 죽이는 결과, 기술평가인증서 부신용대출(기술평가 능력 미비),

          벤처캐피털의 초기단계기업 기피, 기보에 심각하게 의존, 다양한 모델이 없음